# EPSO Finanzas: normas prudenciales, mercados y código normativo único URL: https://eu-now.com/es/blog/epso-finance-specialist-competitions-guide Published: 2026-08-21 · Updated: 2026-08-27 Category: Specialist Competitions Tags: EPSO, Finanzas, CRR, CRD IV, MiFID II, ABE, AEVM, Basilea III, código normativo único, AD7, AST El temario de finanzas tiene dos capas — el dinero propio de la UE y las reglas de la UE para el dinero de los demás. CRR, CRD IV, MiFID II y la arquitectura de supervisión, citados de los instrumentos. ## Key takeaways - CAST Permanente incluye un perfil de Finanzas que sigue abierto de forma continua, y el contenido financiero es un bloque puntuable de los MCQ de campo de Economía, Auditoría y Administración - El temario se parte en dos, y los candidatos los confunden: cómo gestiona la UE su propio dinero (Reglamento Financiero, MFP, recursos propios) y cómo regula la UE el sector financiero (CRR, CRD IV, MiFID II, las AES) - Por qué los requisitos prudenciales van en un reglamento y las normas de acceso en una directiva es una decisión de diseño enunciada: un reglamento es directamente aplicable y evita divergencias derivadas de la transposición. Ese razonamiento es examinable en sí mismo - El Reglamento (UE) n.º 575/2013 y la Directiva 2013/36/UE son ambos de 26 de junio de 2013 y están ambos en el DO L 176 — la pareja es lo importante, y saber qué tema vive en cada mitad responde a toda una familia de preguntas - El riesgo operacional tiene definición jurídica: el riesgo de pérdida derivado de procesos internos, personal o sistemas inadecuados o fallidos, o de acontecimientos externos, e incluye el riesgo jurídico. Fíjate en qué queda dentro y qué no ## Dos capas, una palabra Las finanzas entran en las instituciones por CAST Permanente, cuyo perfil de Finanzas sigue abierto de forma continua, y por el contenido financiero que se examina dentro de los MCQ de campo de Economía, Auditoría y Administración. Para saber qué hay abierto en cada momento, la [página de oposiciones](/vacancies) se actualiza a diario. La palabra «finanzas» cubre dos temarios que casi no comparten nada: **El dinero propio de la UE.** El Reglamento Financiero, el Marco Financiero Plurianual, los recursos propios, la ejecución presupuestaria, el ordenador de pagos, el Tribunal de Cuentas Europeo. Esa capa está cubierta en nuestra [guía del presupuesto de la UE](/blog/epso-budget-specialist-competitions-guide), que cita extensamente el Reglamento del MFP y la Decisión sobre recursos propios, y en nuestra [guía de contratación pública](/blog/epso-procurement-specialist-competitions-guide) para la cara contractual del Reglamento Financiero. **El dinero de los demás.** El acervo prudencial y de mercados: requisitos de capital, supervisión de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, conducta de mercado y la arquitectura de supervisión que lo cose todo. Eso es lo que cubre esta guía. Lee el enunciado antes de decidir en qué capa estás. «Ordenador de pagos» es capa uno. «Autoridad competente» es capa dos. Nunca son el mismo organismo. Para ver cómo se estructuran los MCQ de campo en las vías de especialista, consulta nuestra [guía del FRMCQ de las oposiciones de especialista EPSO](/blog/epso-specialist-competitions-frmcq-guide). ### El formato 30 preguntas en 40 minutos, 15 aciertos para aprobar. Con el modelo EPSO actual el MCQ de campo es el instrumento de clasificación; las pruebas de razonamiento son filtros de apto/no apto que no alimentan tu nota final. ## La pareja CRR / CRD IV Dos instrumentos, misma fecha, mismo número del Diario Oficial, funciones distintas. **Reglamento (UE) n.º 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013**, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012 — **DO L 176, 27.6.2013, p. 1**. Su base jurídica es el **artículo 114 del TFUE**, y se adoptó visto el dictamen del **Banco Central Europeo**. **Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio de 2013**, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE — **DO L 176, 27.6.2013, p. 338**. ### Por qué uno es un reglamento Está enunciado en el texto, y es mejor pregunta de lo que parece. Configurar los requisitos prudenciales **en forma de reglamento** garantiza que sean **directamente aplicables**. Eso asegura **condiciones uniformes al impedir requisitos nacionales divergentes** derivados de la transposición de una directiva. Implica que **todas las entidades siguen las mismas normas en toda la Unión**, lo que refuerza la confianza en su estabilidad **especialmente en épocas de tensión**. Y **reduce la complejidad reguladora y los costes de cumplimiento**, en particular para entidades que operan transfronterizamente. Cada inciso ahí es algo que un distractor puede invertir. «Permite a los Estados miembros adaptar los requisitos a las condiciones nacionales» es lo contrario del objetivo declarado, y suena razonable. ### Qué vive en la Directiva La Directiva contiene las disposiciones que rigen: - la **autorización** de la actividad; - la adquisición de **participaciones cualificadas**; - el ejercicio de la **libertad de establecimiento** y de la **libre prestación de servicios**; - las facultades de las autoridades supervisoras de **origen y de acogida** al respecto; - el **capital inicial**; - la **revisión supervisora** de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión. Su objeto principal es **coordinar las disposiciones nacionales relativas al acceso a la actividad** de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión. Acceso y supervisión en la Directiva; capital y ratios prudenciales en el Reglamento. Los requisitos prudenciales generales del Reglamento se **complementan con medidas individuales** que deciden las autoridades competentes como resultado de su **revisión supervisora continua de cada entidad**. La Directiva establece el abanico de tales medidas, y las autoridades competentes **ejercen su criterio** sobre cuáles imponer — incluidas, en materia de liquidez, medidas que tengan en cuenta factores específicos de la entidad. El pilar 1 es uniforme; el pilar 2 es criterio. ### Basilea El **26 de junio de 2004** el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea adoptó un acuerdo marco sobre la convergencia internacional de medidas y normas de capital — el **marco de Basilea II**. Las disposiciones de las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE incorporadas al Reglamento son **equivalentes a Basilea II**; al incorporar los elementos suplementarios de **Basilea III**, el Reglamento resulta equivalente a **Basilea II y III**. Basilea no es Derecho de la UE. Es un estándar que la UE aplica, y el Reglamento dice qué partes se corresponden con qué marco. ### Definiciones que conviene saber literalmente **Riesgo operacional** — el riesgo de pérdida derivado de **procesos internos, personal o sistemas inadecuados o fallidos**, o de **acontecimientos externos**, e **incluye el riesgo jurídico**. Esa definición es un regalo para quien escribe preguntas, por lo que incluye y lo que excluye: el riesgo jurídico está dentro, y el riesgo estratégico y el reputacional no se nombran. **Capital inicial** — el importe y los tipos de fondos propios que se especifican en el **artículo 12 de la Directiva 2013/36/UE** para las entidades de crédito y en el **título IV** de esa Directiva para las empresas de servicios de inversión. Fíjate en la dirección de la remisión: el Reglamento define el término apuntando a la Directiva. El **riesgo de dilución** se define junto a él, y un instrumento solo es un instrumento financiero cuando su valor **se deriva del precio de un instrumento financiero subyacente o de otro elemento subyacente, de un tipo o de un índice**. ### Remuneración Las políticas de remuneración que **fomentan una asunción excesiva de riesgos** pueden socavar la gestión sólida y eficaz del riesgo. Los miembros del G-20 se comprometieron a aplicar los **Principios para unas buenas prácticas de remuneración y sus normas de aplicación del Consejo de Estabilidad Financiera**, que abordan el efecto perjudicial de estructuras retributivas mal diseñadas sobre el control del riesgo por parte de las personas. La Directiva aplica esos principios internacionales a escala de la Unión. ## La arquitectura de supervisión ### Las tres autoridades y el Comité Mixto La **ABE** se crea por el **Reglamento (UE) n.º 1093/2010**, la **AESPJ** por el **Reglamento (UE) n.º 1094/2010** y la **AEVM** por el **Reglamento (UE) n.º 1095/2010, de 24 de noviembre de 2010**. Actúan conjuntamente a través del **Comité Mixto** al que se refiere el **artículo 54** de esos tres reglamentos, donde elaboran directrices dirigidas a **converger las prácticas de supervisión** y — **en un plazo de tres años** desde la adopción de tales directrices — proyectos de **normas técnicas de regulación** con la misma finalidad. Las **normas técnicas de regulación** las adopta la Comisión con arreglo a los **artículos 10 a 14** de los reglamentos de las AES. Las **normas técnicas de ejecución**, con arreglo al **artículo 15**. La justificación está enunciada: como organismos con **conocimientos técnicos altamente especializados**, resulta eficiente encomendar a las AES la elaboración de normas técnicas **que no impliquen decisiones estratégicas**, para su presentación a la Comisión. Elaboradas por la autoridad, adoptadas por la Comisión, sin decisiones estratégicas. Tres hechos, una frase, varias preguntas posibles. ### La capa sistémica El **Reglamento (UE) n.º 1092/2010, de 24 de noviembre de 2010**, relativo a la supervisión macroprudencial del sistema financiero en la Unión Europea, crea la **Junta Europea de Riesgo Sistémico** — **DO L 331, 15.12.2010**. La supervisión macroprudencial se sitúa junto a la microprudencial, no dentro de ella. ### El código normativo único El **Grupo de Alto Nivel sobre Supervisión Financiera en la UE** invitó a la Unión a desarrollar un **conjunto de regulación financiera más armonizado**. En el contexto de la futura arquitectura europea de supervisión, el **Consejo Europeo de los días 18 y 19 de junio de 2009** subrayó la necesidad de establecer un **código normativo único europeo aplicable a todas las entidades financieras del mercado interior**. Ese es el origen de toda la arquitectura, y tiene fecha exacta. ### Cooperación y flujos de información Cuando un Estado miembro tenga **más de una autoridad competente** para la supervisión prudencial de entidades de crédito, empresas de servicios de inversión y entidades financieras, deberá adoptar las medidas necesarias para **organizar la coordinación** entre ellas. En el ejercicio de sus funciones, las autoridades competentes **tienen en cuenta la convergencia** de instrumentos y prácticas de supervisión en la aplicación de los requisitos adoptados con arreglo a la Directiva y al Reglamento — la obligación de cooperación dentro del **Sistema Europeo de Supervisión Financiera**. Nada en el capítulo de confidencialidad impide que una autoridad competente transmita información a los **bancos centrales del SEBC y a otros organismos de función similar en su calidad de autoridades monetarias**, cuando la información sea pertinente para sus funciones estatutarias — incluidas la **ejecución de la política monetaria y el suministro de liquidez conexo, la vigilancia de los sistemas de pago, compensación y liquidación, y la salvaguardia de la estabilidad del sistema financiero**. Fíjate en el matiz: **en su calidad de autoridades monetarias**. La pasarela se define por la función, no por la institución. **Supervisión consolidada.** Las autoridades responsables de la supervisión en base consolidada elaboran **listas de las sociedades financieras de cartera y sociedades financieras mixtas de cartera** a que se refiere el **artículo 11** del Reglamento, y las comunican a las autoridades competentes de los demás Estados miembros, a la **ABE** y a la **Comisión**. Pueden imponerse a esas sociedades **sanciones administrativas u otras medidas administrativas destinadas a poner fin a las infracciones observadas o a sus causas**. **Conglomerados financieros.** Cuando una entidad aplique los métodos 1 o 2 del anexo I de la **Directiva 2002/87/CE**, publicará el **requisito de fondos propios adicional y el coeficiente de adecuación del capital** del conglomerado. La ABE, la AESPJ y la AEVM elaboran, a través del Comité Mixto, proyectos de normas técnicas de regulación para especificar cómo. ## Mercados — MiFID II y MiFIR La **Directiva 2014/65/UE** regula las empresas de servicios de inversión; el **Reglamento (UE) n.º 600/2014, de 15 de mayo de 2014**, es su contrapartida directamente aplicable. Ambos se publicaron en el **DO L 173 de 12 de junio de 2014**. El mismo emparejamiento directiva-más-reglamento que CRD y CRR, y por la misma razón. ### Los servicios Los servicios y actividades de inversión incluyen la **recepción y transmisión de órdenes** en relación con uno o más instrumentos financieros; la **ejecución de órdenes por cuenta de clientes**; el **aseguramiento de instrumentos financieros o colocación de instrumentos financieros sobre la base de un compromiso firme**; la **colocación sin base en un compromiso firme**; y la **gestión de sistemas de negociación multilateral**. Los servicios auxiliares incluyen la **custodia y administración de instrumentos financieros** por cuenta de clientes — incluido el depósito y servicios conexos como la gestión de efectivo y de garantías, pero **excluida la llevanza de cuentas de valores en el nivel más alto** — y la **elaboración de informes de inversiones y análisis financieros** u otras formas de recomendación general relativa a operaciones sobre instrumentos financieros, así como los **servicios relacionados con el aseguramiento**. Dos parejas se confunden con frecuencia: el aseguramiento **con** compromiso firme frente a la colocación **sin** él, y la custodia **excluida** la llevanza de cuentas de valores en el nivel más alto. La lista de instrumentos financieros incluye **derivados sobre materias primas y otros constituidos y negociados de tal manera que planteen cuestiones reglamentarias comparables a las de los instrumentos financieros tradicionales** — el principio antielusión que hay detrás del ámbito. ### Gobernanza de productos e información al cliente Cuando una empresa de servicios de inversión **ofrezca o recomiende instrumentos financieros que no fabrique**, debe contar con mecanismos adecuados para **obtener la información pertinente** y **comprender las características y el mercado destinatario definido** de cada instrumento. La distribución conlleva su propia obligación; no se descarga con la del fabricante. Debe informarse a los clientes de **si la empresa les facilitará una evaluación periódica de la idoneidad** de los instrumentos recomendados. La información sobre instrumentos financieros y estrategias de inversión propuestas debe incluir **orientaciones y advertencias apropiadas sobre los riesgos** asociados a esas inversiones o estrategias. ### Admisión en un SMN En la **admisión inicial a negociación** de instrumentos financieros en un SMN debe **publicarse información suficiente** para que los inversores puedan formarse un juicio fundado sobre si invertir — bien un **documento de admisión apropiado**, bien un **folleto**, cuando resulten aplicables los requisitos de folleto respecto de una oferta pública realizada junto con la admisión inicial. Debe existir además una **información financiera periódica continua apropiada**. ## Cinco sitios donde se pierden puntos **Qué capa.** Presupuesto de la UE o regulación del sector financiero. Ordenador de pagos o autoridad competente. Decídelo antes de leer las opciones. **Reglamento o directiva.** CRR y MiFIR son directamente aplicables; CRD y MiFID exigen transposición. El reparto es por materia — capital y transparencia en los reglamentos, acceso y conducta en las directivas — y es deliberado. **NTR o NTE.** Artículos 10 a 14 para las normas técnicas de regulación, artículo 15 para las de ejecución. Ambas elaboradas por las AES, ambas adoptadas por la Comisión, ninguna con decisiones estratégicas. **Las definiciones se citan.** Riesgo operacional, capital inicial, instrumento financiero. Literalidad precisa, inclusiones precisas — el riesgo jurídico está dentro del operacional. **Basilea no es Derecho de la UE.** Es el estándar que la UE aplica. El Reglamento indica qué disposiciones suyas corresponden a Basilea II y cuáles a Basilea III. ## Cómo estudiar este campo Decide qué capa examina tu vía y profundiza ahí en lugar de rozar ambas. Las descripciones de funciones del anexo II de una convocatoria te dicen cuál. Para esta capa, lee los considerandos del Reglamento (UE) n.º 575/2013 antes que su articulado. Explican por qué el instrumento tiene la forma que tiene, y ese razonamiento es directamente examinable. Después lee los artículos de definiciones del Reglamento y de la Directiva 2013/36/UE. Las definiciones tienen una única respuesta correcta, que es lo que quieres bajo presión de tiempo. Después dibuja la arquitectura en una página: ABE, AESPJ, AEVM, sus reglamentos fundacionales, el Comité Mixto, la JERS, y qué artículo produce cada clase de norma técnica. Y luego practica con reloj. Ochenta segundos por pregunta es la restricción que convierte un reglamento leído en nota. Puedes trabajar el bloque de finanzas en [EU-now](https://eu-now.com) en sesiones cortas, y preguntar a [EUgenio](/tutor) cuando dos instrumentos parezcan solaparse — responde desde los mismos textos oficiales citados aquí, y dice cuándo no tiene fuente en lugar de inventársela. ### Referencias y fuentes Todas las citas de este artículo proceden de fuentes oficiales de la UE: - [Reglamento (UE) n.º 575/2013 — Reglamento de requisitos de capital (DO L 176, 27.6.2013)](https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2013/575/oj) - [Directiva 2013/36/UE — Directiva de requisitos de capital IV (DO L 176, 27.6.2013)](https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2013/36/oj) - [Directiva 2014/65/UE — MiFID II (DO L 173, 12.6.2014)](https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj) - [Reglamento (UE) n.º 600/2014 — MiFIR (DO L 173, 12.6.2014)](https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2014/600/oj) - [Reglamento (UE) n.º 1093/2010 — por el que se crea la Autoridad Bancaria Europea](https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2010/1093/oj) - [Reglamento (UE) n.º 1092/2010 — Junta Europea de Riesgo Sistémico (DO L 331, 15.12.2010)](https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2010/1092/oj) - [Tribunal de Cuentas Europeo](https://www.eca.europa.eu) - [Comisión Europea — Presupuesto de la UE](https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/eu-budget_en) Cuando este artículo describe qué es probable que evalúe una pregunta, se trata de nuestro criterio editorial basado en el formato de los MCQ de campo publicados — no de texto de ninguna convocatoria. Las disposiciones, definiciones y fechas están citadas de los instrumentos enumerados arriba. ## FAQ ### ¿Hay una oposición EPSO para especialistas en finanzas? Las finanzas se examinan dentro de vías más amplias en lugar de con una oposición AD propia. CAST Permanente incluye un perfil de Finanzas (EPSO/CAST/P/1/2017) que sigue abierto de forma continua, y las agencias publican sus propias vacantes de agentes financieros. El contenido financiero se examina dentro de los MCQ de campo de Economía, Auditoría y Administración. ### ¿Qué mitad del temario debo priorizar? Empieza por la que enfatice el anexo II de la convocatoria. Si la vía es Auditoría o Administración, dominan las finanzas propias de la UE — el Reglamento Financiero, el MFP, los recursos propios, la ejecución presupuestaria. Si es Economía o un puesto en una agencia supervisora, domina la mitad prudencial y de mercados. Nuestra guía del presupuesto de la UE cubre la primera mitad con el mismo detalle que este artículo da a la segunda. ### ¿Qué es el código normativo único? La idea de que todas las entidades financieras del mercado interior deben someterse a un conjunto armonizado de normas y no a 27 transposiciones. Salió del Grupo de Alto Nivel sobre Supervisión Financiera en la UE, y el Consejo Europeo de los días 18 y 19 de junio de 2009 subrayó la necesidad de establecerlo. En la práctica es la razón de que los requisitos prudenciales estén en un reglamento directamente aplicable, y de que las Autoridades Europeas de Supervisión elaboren normas técnicas que adopta la Comisión. ### ¿Cuál es la diferencia entre normas técnicas de regulación y de ejecución? Ambas las elaboran las Autoridades Europeas de Supervisión y las adopta la Comisión, y ambas se refieren a cuestiones técnicas que no implican decisiones estratégicas. Las normas técnicas de regulación se adoptan con arreglo a los artículos 10 a 14 de los reglamentos fundacionales de las AES; las de ejecución, con arreglo al artículo 15. Qué artículo rige cuál es una pregunta factual limpia. ### ¿MiFID II y MiFIR son lo mismo? No, y el emparejamiento reproduce el de CRD y CRR. La Directiva 2014/65/UE regula la autorización y las normas de conducta de las empresas de servicios de inversión y exige transposición; el Reglamento (UE) n.º 600/2014, de 15 de mayo de 2014, regula la transparencia y la comunicación de información y es directamente aplicable. Ambos se publicaron en el DO L 173 de 12 de junio de 2014. ## Official sources - Regulation (EU) No 575/2013 — Capital Requirements Regulation (OJ L 176, 27.6.2013): https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2013/575/oj - Directive 2013/36/EU — Capital Requirements Directive IV (OJ L 176, 27.6.2013): https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2013/36/oj - Directive 2014/65/EU — MiFID II (OJ L 173, 12.6.2014): https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj - Regulation (EU) No 600/2014 — MiFIR (OJ L 173, 12.6.2014): https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2014/600/oj - Regulation (EU) No 1093/2010 — establishing the European Banking Authority: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2010/1093/oj ## This article in other languages - English: https://eu-now.com/en/blog/epso-finance-specialist-competitions-guide/llms.txt - French: https://eu-now.com/fr/blog/epso-finance-specialist-competitions-guide/llms.txt - German: https://eu-now.com/de/blog/epso-finance-specialist-competitions-guide/llms.txt - Italian: https://eu-now.com/it/blog/epso-finance-specialist-competitions-guide/llms.txt Source of record: https://eu-now.com/es/blog/epso-finance-specialist-competitions-guide — published by EU-now (eu-now.com), which is not EPSO and not affiliated with the European Commission.